Роль цифровых активов в инвестиционных портфелях растет
Последние финансовые отчеты, в том числе отчеты 13F за второй квартал таких гигантов Уолл-стрит, как Goldman Sachs и Morgan Stanley (13F – это ежеквартальные отчеты, которые обязаны подавать все институциональные управляющие инвестициями с активами на сумму не менее 100 миллионов долларов), указывают на значительное изменение в инвестиционном ландшафте.
Традиционные крупные финансовые институты значительно увеличили свои вложения в криптоактивы, приобретя спотовые Биткойн-ETF на сумму свыше 600 миллионов долларов. Это знаменует собой поворотный момент – цифровые активы стали значимой частью инвестиционных портфелей не только среди энтузиастов технологий и розничных инвесторов, но и среди крупных институциональных инвесторов.
Рост криптоактивов в финансовом мире подчеркивает их уникальность, предлагая новые возможности диверсификации портфеля и оптимизации рисков. Со временем оценки криптовалют, как непонятных и рискованных активов, изменились – особенно после значительных нормативных изменений, таких как одобрение Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) Биткойн-ETF и Ethereum-ETF, что значительно повысило легитимность и привлекательность этих активов.
Криптоактивы обладают низкой корреляцией с публичными акциями, предоставляя возможность улучшить доходность инвестиционного портфеля и снизить волатильность. Последние данные показывают, что Биткойн и Ethereum могут обеспечить более высокую доходность с поправкой на риск, что делает их подходящими для портфелей, которые стремятся достичь оптимального баланса между риском и доходностью. Например, содержащий криптоактивы оптимизированный портфель может предложить большую доходность и меньшую волатильность по сравнению с портфелем, который такие активы в себя не включает.
Помимо финансовых учреждений, в криптоактивы начали активно инвестировать и другие крупные игроки на рынке, такие как семейные предприятия и даже нефинансовые компании. Согласно отчету BNY Mellon, криптоактивы теперь составляют 5% портфелей семейных предприятий, что является значительным изменением по сравнению с ситуацией, имевшей место 10 лет назад. Более того, ряд известных компаний, таких как MicroStrategy и Block, использовали криптоактивы в качестве важного элемента своих финансовых стратегий. Например, MicroStrategy владеет 226 331 BTC, стоимость которых достигает 14 миллиардов долларов – компания использует их в качестве стратегического резерва.
Лидеры бизнеса, такие как Джек Дорси из Block, также видят в криптоактивах возможность создания более инклюзивной и устойчивой финансовой системы. Осуществленная в 2020 годуинвестиция Block в биткойн в размере 50 миллионов долларов выросла до 518 миллионов долларов, что отражает потенциал криптоактивов в долгосрочном увеличении стоимости.
Несмотря на то, что нормативно-правовая база в связи с криптоактивами все еще развивается, они становятся более привычной частью глобальных инвестиционных портфелей. Например, доля Фонда национального благосостояния Норвегии в криптоактивах за последние шесть месяцев выросла на 62%, что свидетельствует о значительных сдвигах и в государственном инвестировании.
Растущая роль цифровых активов отражает более широкий тренд, в рамках которого криптоактивы становятся обычной частью традиционных портфелей. Ожидается, что в будущем их использование лишь расширится, предоставляя новые возможности для диверсификации, управления рисками и достижения роста.
.
