Оживление и оптимизм. Чего можно ожидать от крипторынка в наступающем году?
Аналитики крупнейшей в мире криптобиржи Binance подготовили обзор, где оценивается влияние последних событий и тенденций на рынок криптовалют, указываются возможные направления развития и индикаторы, за которыми стоит следить в ближайшие месяцы. Представитель Binance в Эстонии Полина Бротье вкратце излагает сделанные в обзоре выводы.
2023 год вновь принес в криптоиндустрию заметное оживление. Хотя, по мнению некоторых экспертов, говорить о возвращении бычьего рынка еще рано, ситуация выглядит более многообещающей, чем некоторое время назад.
Для биткойна (BTC) прошедший год оказался богат на события. В этом году был запущен протокол Ordinals, который в качестве важного нововведения позволил использовать инскрипции (inscriptions). Их также часто называют биткойн-NFT. А оптимизм вокруг спотовых биткойн-ETF, которые скоро будут одобрены в США, привлек в криптовалютную экосистему больше традиционных институциональных инвесторов.
В свете этих событий BTC превзошел многие другие ключевые активы и индексы – как традиционные, так и криптоактивы. По состоянию на 5 декабря 2023 года рыночная капитализация BTC выросла с начала года на 162%. Наиболее важные для биткойна события, за которыми стоит следить в 2024 году – это апрельский халвинг и вышеупомянутые Ordinals и инскрипции.
Халвинг биткойна
Майнеры биткойнов получают вознаграждение за проверку транзакций и защиту блокчейна с помощью двух механизмов: вознаграждений за блок и комиссий за сделки, первый из которых традиционно составляет большую часть доходов майнеров. Вознаграждение за блок также является «чеканкой» биткойнов – таким образом они добавляются в обращение. Комиссию за совершение транзакций платят майнерам конечные пользователи.
Когда в 2009 году был запущен блокчейн биткойна, вознаграждение за блок начиналось с 50 BTC за блок. После последовавших в 2012, 2016 и 2020 годах халвингов текущее вознаграждение составляет 6,25 BTC за блок. Следующий халвинг состоится в апреле 2024 года, после чего вознаграждение за блок составит 3,125 BTC за блок.
Проще говоря, если в настоящее время каждые 10 минут добывается 6,25 новых биткойнов, то с апреля 2024 года это число снизится до 3,125. А в 2028 году оно снова сократится вдвое – и так вплоть до 2140 года, когда будет добыт последний биткойн.
Таким образом, с апреля в обращение будет поступать вдвое меньше новых биткойнов. Исторически за этими четырехлетними циклами следовало значительное повышение цен.
NFT и инскрипции
В течение всего 2023 года объемы торговли NFT значительно падали, каждый месяц достигая новых минимумов: снижение продолжалось с февраля по сентябрь. В октябре тенденция изменилась, уже в ноябре мы увидели значительный рост объемов торгов.
Важно подчеркнуть рост инскрипций, или биткойн-NFT: в ноябре они были самыми популярными NFT, а объем их торгов превысил 375 000 000 долларов США. Это больше, чем даже Ethereum-NFT, которые были первыми в своем роде. Это значительное достижение для биткойна, который долгое время считался непригодным для NFT и других приложений.
После первоначального оживления, последовавшего за запуском Ordinals и токенов BRC-20, рынок немного остыл, прежде чем снова начать расти. Ноябрь стал самым активным месяцем за всю историю – тогда было создано более 8,3 миллиона единиц. Это на 362% выше минимальных октябрьских показателей.
Резерв привязанной криптовалюты или стейблкоинов
Резерв стейблкоинов – это показатель, который отражает объем капитала, доступного в настоящее время для инвестирования в криптоактивы, тем самым указывая на потенциальный интерес к покупке. Поскольку стейблкоины в пропорции 1:1 связаны с так называемыми фиатными или обычными деньгами, но по своей природе являются криптовалютой, участники рынка часто держат капитал «наготове» в какой-либо привязанной валюте. Это позволяет им при желании быстро покупать криптовалюту, или при необходимости конвертировать ее обратно в обычные деньги, не опасаясь потерь из-за колебаний обменного курса. Впервые с первого квартала 2022 года, в четвертом квартале 2023 года, резервы пяти крупнейших стейблкоинов значительно выросли. В ближайшие месяцы за этим индикатором стоит следить, чтобы определить, было ли такое изменение временным или представляет собой более постоянный восходящий тренд.
Уплаченная пользователями комиссия за сделки
По мере того, как индустрия развивается, а протоколы (различные крипто- и web3-сервисы) начинают приносить доход, важным индикатором становится плата, взимаемая с пользователей ведущими криптопроектами. В течение 2023 года она неуклонно росли. В ноябре комиссия, полученная 20 крупнейшими криптопроектами, оказалась на 88% выше, чем в январе.
Экосистема Ethereum на сегодняшний день является крупнейшим генератором комиссий. Это логично, поскольку Ethereum – первая и самая популярная платформа, поддерживающая смарт-контракты. Львиная доля децентрализованных сервисов была разработана именно на базе экосистемы Ethereum.
Децентрализованные финансовые услуги (DeFi) в совокупности являются вторым по величине источником комиссий после Ethereum, а лидерами рынка остаются Lido и Uniswap. В то время как в этом году в формировании комиссий доминировали проекты DeFi и протоколы уровня 1 (L1), значительная часть доходов от комиссий приходится на NFT. Здесь уверенно лидирует торговая платформа NFT OpenSea, опережающая ближайших конкурентов более чем в два раза.
В целом генерирование комиссий является показателем устойчивой бизнес-модели, и поэтому наблюдавшийся в течение 2023 года рост обнадеживает. В преддверии нового года важно следить за тем, какие платформы, подсекторы и даже отдельные сервисы могут продемонстрировать лучший рост комиссий.
2024 год начнется мощно?
Любой, кто в последние месяцы проявлял к криптовалюте хоть малейший интерес, вероятно, слышал о криптовалютных фондах (ETF), которые скоро начнут торговаться на биржах США. По мнению большинства экспертов, именно ожидание этих фондов стало причиной самого большого роста цен за последние месяцы. Важные новости ожидаются в первые недели января. Положительное решение, вероятно, приведет к дополнительному повышению цен, но эксперты расходятся во мнении, насколько это событие уже учтено в цене.
В любом случае, похоже, на рынке достаточно оптимизма и ожиданий. После решения по ETF мы сможем увидеть, в какой степени халвинг биткойна повлияет на ход вещей на этот раз. А поскольку мы имеем дело с чрезвычайно быстро развивающимися технологиями и меняющейся средой, обязательно будут и события, предугадать которые невозможно. Нас ждет интересный год.
.
