Технический или фундаментальный анализ – что лучше подходит для крипторынков?
При принятии решений трейдеры и инвесторы полагаются на инструменты как технического, так и фундаментального анализа. Представитель Binance в Эстонии Полина Бротье объясняет, что это такое и как эти методы анализа связаны с рынками криптовалют.
Технический анализ (ТА) – это метод, который пытается предсказать будущее поведение рынка на основе прошлых колебаний цен и объема транзакций. Подход ТА широко применяется в отношении акций и других активов на традиционных финансовых рынках, но он также важен на рынке криптовалют.
В отличие от фундаментального анализа (ФА), который учитывает множество связанных с ценой актива факторов, ТА фокусируется строго на исторических данных о ценах. Он используется для изучения колебания цен активов и данных об объемах сделок, и многие трейдеры применяют его для выявления тенденций и благоприятных торговых возможностей.
Хотя рудиментарные формы технического анализа появились в Амстердаме еще в 17 веке, говоря о современном ТА, часто цитируют работу Чарльза Доу. Финансовый журналист и основатель The Wall Street Journal, Доу был одним из первых, кто заметил, что отдельные активы и рынки часто движутся в соответствии с тенденциями, которые можно сегментировать и изучать. Его работа стимулировала дальнейшее развитие технического анализа.
На ранних этапах подход к техническому анализу был основан на вручную составленных таблицах и вручную произведенных расчетах, но сегодня инструменты ТА являются дигитализированными и интегрированы во многие торговые среды. В отличие от многих других сред, Binance предлагает своим клиентам инструменты технического анализа, которые можно использовать бесплатно.
Как работает технический анализ?
Как уже упоминалось, ТА – это, по сути, исследование текущей и прошлой цены актива. Основная предпосылка технического анализа заключается в том, что изменения цен активов не случайны и со временем превращаются в выявляемые тенденции. По своей природе ТА представляет собой анализ спроса и предложения. Иными словами, цена актива формируется в результате противостояния динамики продажи и покупки, а они тесно связаны с эмоциями трейдеров и инвесторов (в основном со страхом и жадностью).
Стоит отметить, что ТА считается более надежным и эффективным на рынках, работающих в нормальных условиях, отличающихся большим объемом и высокой ликвидностью. Рынки больших объемов менее восприимчивы к манипулированию ценами и к необычным внешним воздействиям, которые могут создать ложные сигналы и сделать ТА бесполезным.
Фундаментальный анализ и технический анализ
Основной принцип технического анализа заключается в том, что рыночные цены уже отражают все связанные с конкретным активом фундаментальные факторы. Однако, в отличие от подхода ТА, который фокусируется в первую очередь на исторических данных о ценах и объемах (графиках цен), фундаментальный анализ (ФА) использует более широкую исследовательскую стратегию, которая активнее фокусируется на квалитативных факторах. Фундаментальный анализ считает, что эффективность актива зависит от гораздо большего, чем просто исторические данные.
По сути, ФА – это метод оценки внутренней стоимости компании, бизнеса или актива на основе микро- и макроэкономических условий, таких как управление и репутация компании, рыночная конкуренция, темпы роста и состояние отрасли в целом. Однако методы фундаментального анализа часто трудно применять при оценке новых классов активов, таких как, например, криптоактивы. Поскольку криптоактивы децентрализованы, их невозможно проанализировать на основе классических аспектов, таких как финансовое положение и обязательства компании, конкурентная ситуация или компетентность менеджмента.
Технический анализ в основном используется краткосрочными трейдерами, а фундаментальный анализ предпочитают управляющие фондами и долгосрочные инвесторы. Существенным преимуществом технического анализа является то, что он основан на квантитативных данных. Таким образом, он предоставляет основу для изучения объективной истории цен, устраняя некоторые предположения, присущие более квалитативному подходу к фундаментальному анализу. Несмотря на то, что мы имеем дело с эмпирическими данными, на интерпретацию результатов ТА все равно влияет личное отношение трейдера к тому или иному активу.
Критика
Хотя ТА широко используется на самых разных рынках, некоторые профессионалы считают его спорным и ненадежным методом и часто называют «самоисполняющимся пророчеством». Этот термин используется для описания событий, которые происходят только потому, что их ожидало большое количество людей. Критики утверждают, что в контексте финансовых рынков, когда большое количество трейдеров и инвесторов полагаются на индикаторы одного и того же типа – такие как уровни ценовой поддержки или сопротивления – вероятность того, что эти индикаторы сработают, возрастает. С другой стороны, многие сторонники ТА утверждают, что у каждого аналитика графиков имеется свой уникальный подход к анализу и использованию множества доступных индикаторов. Это означало бы, что практически невозможно, чтобы большое количество трейдеров использовали одну и ту же стратегию.
Несмотря на критику и продолжительные споры о том, какой метод лучше, многие трейдеры считают лучшим решением сочетание подходов ТА и ФA. Хотя ФA обычно ассоциируется с долгосрочными инвестиционными стратегиями, TA может предоставить полезную информацию о краткосрочных рыночных условиях, которая на рынке криптовалют может быть важна для трейдеров и инвесторов (например, при определении благоприятных точек входа и выхода). Хотя фундаментальный анализ также важен для криптоактивов, технический анализ больше подходит для прогнозирования краткосрочных ценовых колебаний.
.
