Инвестиционный эксперт: может ли IPO Porsche сыграть ключевую роль в возрождении испытывающей трудности экономики Германии?
Идет одно из крупнейших IPO в истории Германии, самой мощной экономической державы Европы. На биржу выходит производитель спортивных автомобилей Porsche AG, акции которого делятся на две части: привилегированные акции (50%) и обыкновенные акции (50%). Всего будет выпущено 911 миллионов акций, которыми Porsche отдает дань уважения своей самой известной модели автомобиля.
Максим Мантуров, инвестиционный аналитик Freedom Finance Europe, рассуждает, насколько важную роль играет IPO Porsche в оживлении экономики Германии.
Все зависит от того, где будут использоваться средства Porsche IPO. В настоящее время ходят слухи, что Volkswagen хочет продать миноритарный пакет акций Porsche, чтобы помочь профинансировать крупнейший прорыв автомобильной промышленности на рынок электромобилей. На такие технологии, как программное обеспечение и электромобили, выделено 89 миллиардов евро до 2026 года, и подразделение Porsche может предоставить группе новые возможности финансирования. Все это может положительно сказаться на экономике Германии, так как сможет привести к открытию новых заводов и созданию новых рабочих мест.
В 2021 году Porsche поставила 301 915 автомобилей по сравнению с 272 162 годом ранее (+11%). Porsche также очень популярен в Америке, Европе и на одном из крупнейших рынков — Китае. Оборот компании составил 30,29 млрд евро (годовой рост 16,1%), а операционная прибыль — 5 млрд евро (окупаемость инвестиций 16,5%).
В целом такой высокий спрос на IPO — хороший знак, а учитывая экономические результаты очень известного и прибыльного автопроизводителя в мире, капитализация после IPO может составить 75 млрд евро. Немецкий автопроизводитель оценил цену одной акции Porsche в 76,50-82,50 евро, что и означает капитализацию в пределах 70-75 миллиардов евро. Если IPO пройдет по верхней границе ценового диапазона, листинг Porsche станет третьим по величине первичным публичным размещением акций в Европе, что является впечатляющим достижением.
Porsche иногда называют жемчужиной Volkswagen Group, и это неудивительно. В 2021 году на долю Porsche приходилось всего 3,5 процента продаж группы, а операционная прибыль составила 26,2 процента от общей операционной прибыли группы. Как мы видим, компания не только сохранила прежние темпы после пандемии 2020 года, но и сумела сильно восстановиться и превзойти результаты 2019 года. Немногие компании могут похвастаться такими показателями.
Кроме того, бренд Porsche ассоциируется с роскошью и совершенством, и многие люди ищут чувство принадлежности к другим владельцам автомобилей. Эти два фактора способствуют высокому спросу на ценные бумаги компании при публичном размещении.
Freedom24 – это инвестиционная платформа для торговли акциями, ETF, облигациями и опционами. После проведения IPO акции Porsche можно будет приобрести на вторичном рынке через Freedom24. Cоздателем платформы является Freedom Finance Europe Ltd, которая входит в холдинг, чьи акции котируются на американской бирже Nasdaq. Компания имеет офисы в США, Германии, Греции, Испании, Франции, на Кипре, в Казахстане, Украине и Узбекистане. Компания вскоре планирует открыть свой офис в Таллинне. Платформа насчитывает порядка 500 тысяч клиентов (из них около 140 тысяч в Европе), и это количество постоянно растет.
.
