Подписка в связи с публичным предложением акций альтернативного инвестиционного фонда EfTEN Real Estate Fund III AS, потолком которого управляющий фондом установил 3,5 миллиона евро, была превышена в 5,7 раза. Всего было представлено 1 833 распоряжения о подписке на 1 502 930 акций, т.е. на 21 миллион евро в денежном исчислении. Фонд котируется в основном списке таллиннской биржи Nasdaq и торговать его акциями могут все инвесторы.
По словам члена правления EfTEN Real Estate Fund III AS Вильяра Аракаса, фонд был уверен в успехе эмиссии, но столь большой интерес все же оказался неожиданным.
Всего в рамках эмиссии были предложены 337 272 простых акции. Управляющий фондом подписался на эмитированные ему 87 272 акций, выполнив тем самым предусмотренные договором управления обязательства перед фондом. Период подписки продолжался с 30 октября по 10 ноября 2017 года. Распределение акций будет зафиксировано 14 ноября 2017 года или в один из ближайших к этой дате дней.
По словам Аракаса, несмотря на известный заранее интерес, объем эмиссии был небольшим, поскольку следующий консервативной инвестиционной стратегии фонд не привлекает больше капитала, чем может инвестировать в обозримом будущем.
«Исходя из повышающегося в странах Прибалтики уровня цен на недвижимость, находить объекты с подходящим для фонда консервативным профилем доходности и риска становится все труднее», — добавил Аракас, подтвердив, что в случае подходящей конъюнктуры на будущее запланированы новые эмиссии.
Привлеченный капитал используется только для построения находящихся в работе инвестиций согласно инвестиционной политике фонда и планируемому развитию Tähesaju Hortes.
Хотя предложение действовало только в Эстонии, после котировки, по словам Аракаса, акциями можно будет торговать и в других странах, что является обычной практикой в отношении акций из основного балтийского списка. В результате котирования на бирже фонд становится бессрочным.
В число инвестиций фонда в Прибалтике входят расположенный в сердце города Шауляя торговый центр Saules Miestas, представительный бизнес-центр Ulonu и офисное здание Laisves 3 в Вильнюсе, логистические центры DSV в Риге, Вильнюсе и Таллинне, расположенный в Лаагри садоводческий центр Hortes, проект развития нового магазина Selver в Лаагри, а также планируемый проект развития Tähesaju Hortes.
Наиболее крупная инвестиция фонда была осуществлена в расположенный в Шауляе (Литва) представительный торговый центр Saules Miestas: по состоянию на 30 сентября 2017 года размер инвестиции составил 31,1 миллиона евро, т.е. около трети объема всех активов фонда.
Фонд выплачивает в качестве дивидендов 80% ежегодного свободного финансового потока, а ожидаемая ставка дивидендов согласно политике фонда составляет 4-8% в год. Цена акции выросла с уровня номинальной цены первичного размещения в 2015 году (10 евро за акцию) до 14 евро, что соответствует чистой стоимости фонда из расчета на акцию по состоянию на 30 сентября 2017 года.
За 2015 год фонд выплатил инвесторам по 29,7 центов дивидендов на акцию – за пять месяцев первого года деятельности. За 2016 год фонд выплатил по 63 цента дивидендов на акцию, т.е. всего 1,5 миллиона евро.
По состоянию на 30 сентября 2017 года объем активов фонда составлял 91,1 миллиона евро, из которых на собственный капитал приходилось 40,4 миллиона евро. Чистая производительность инвестиций фонда в недвижимость без использования банковского заемного капитала составляет 7,7%, а брутто-производительность инвестиционного портфеля на базе дохода от аренды – 9,1%. Доля банковских кредитов в инвестициях в недвижимость составляет 53%.
EfTEN Real Estate Fund III AS – единственный фонд из тех, которыми управляет EfTEN Capital, делающий доступными для мелких инвесторов инвестиции в масштабные проекты коммерческой недвижимости в Прибалтике. Фонд отличается стабильностью, легко прогнозируемым финансовым потоком и умеренным ростом капитала. Согласно проспекту фонда, зарегистрированному в Финансовой инспекции, а также уставу фонда, при помощи банковских кредитов можно финансировать до 65% инвестиций фонда. Доля собственного капитала в каждой новой инвестиции составляет 35% или более. Цель по ежегодной производительности собственного капитала составляет 15%. Фонд не является гарантированным.
EfTEN Real Estate Fund III AS – альтернативный фонд недвижимости, основанный управляющим фондом EfTEN Capital в 2015 году, который инвестирует в коммерческую недвижимость стран Прибалтики. EfTEN Capital AS – основанное в 2008 году предприятие по управлению активами, которое занимается инвестициями в коммерческую недвижимость в Прибалтике. Также EfTEN Capital AS управляет предприятиями EfTEN Kinnisvarafond AS и EfTEN Kinnisvarafond II AS. В сферу управления группы предприятий EfTEN Capital входит 43 коммерческих здания, в которых работают свыше 900 арендаторов. По состоянию на 30.06.2017 рыночная стоимость управляемых зданий составила около 500 миллионов евро. Компания EfTEN Capital AS зарегистрирована в Финансовой инспекции и действует под ее надзором.
